Finanční analýza
Základní pojmy
• finanční analýza zkoumá strukturu podnikových aktiv, kvalitu a intenzitu jejich využívání, způsob jejich financování, solventnost, likviditu a další rysy jejího finančního života
• finanční analýza je ohodnocení minulosti, současnosti a předpokládané budoucnosti finančního hospodářství firmy
Poměrová analýza
• vztah jednoho čísla k druhému
• druh poměrové analýzy
1) ukazatelé likvidity
• vysvětluje vztah mezi oběžnými aktivy a schopnost společnosti dostát včas svým závazkům
a) ukazatel běžné likvidity
• říká, kolikrát pokrývají oběžná aktiva krátkodobé dluhy. Je měřítkem krátkodobé solventnosti podniku.
b) ukazatel rychlé likvidity
2) ukazatel řízení aktiv
• firma jimi měří efektivnost s jakou měří svá aktiva
a) obrátka zásob
• měří intenzitu zásob
b) průměrná doba splatnosti pohledávek
• průměrné časové období, po které musí firma čekat na inkaso plateb za své již provedené služby
c) obrat fixních aktiv
• ukazatel intenzity využívání aktiv - jak společnost využívá své budovy a výrobní zařízení
d) obrat celkových aktiv
• ukazatel využití celkových aktiv - fixních i oběžných
3) ukazatelé řízení dluhu
• rozsah v jakém je firma financována a její schopnost pokrýt své dlužné závazky
a) ukazatel zadluženosti
b) dluh vlastní
4) ukazatelé ziskovosti ( profitability)
• zobrazují vliv likvidity, řízení aktiv a dluhů na řízení firmy
a) zisková marže
• ukazuje zisk na korunu obratu
b) výnos na aktiva ( roa)
c) výnos na jmění akcionářů ( roe)
5) ukazatelé tržní hodnoty
• odraz tržního, tedy reálného ocenění společnosti
a) účetní hodnota akcie
b) zisk na akcii
c) dividenda na akcii
Uživatelé finanční analýzy
a) manažeři podniku: topmanagement
b) krátkodobí věřitelé: banky, dodavatelé, finanční úřad
c) dlouhodobý věřitelé: banky
d) investoři: burzovní makléři
• výsledky ukazatelů z poměrové analýzy jsou srovnávány s oborovým poměrem v daném odvětví